Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Теория и практика кэптивного и оффшорного страхования

Финансовый бизнес, 13 сентября 1997 г.

Кэптивные страховые копании

6700 просмотров

В самом простом определении кэптив — это страховая компания, которая страхует риски своей материнской компании.

Заметив, что кэптив необязательно ограничен в своей деятельности страхованием рисков только своего родителя; он может также страховать риски ассоциированных компаний, например дочерних компаний.
Кто учреждает кэптив?
Кэптив может быть учрежден одной компанией или ассоциацией компаний.
Обычно учредитель кэптива — это крупная компания или группа, не принадлежащая к страховой отрасли, активы которой исчисляются в десятках и сотнях миллионов долларов, нуждающихся в страховой защите.
Примером может служить крупное транспортное предприятие — судовладельческая компания (пароходство) или авиапредприятие, осуществляющее перевозки грузов и пассажиров. На страхование средств транспорта и страхование ответственности перевозчика перед пассажирами и третьими лицами такая компания тратит значительные средства (сотни тысяч, а то и миллионы долларов ежегодно) в виде страховой премии, уплачиваемой страховщику. Вполне вероятно, что через кэптив материнская компания может получить значительные выгоды и преимущества.
Несколько судовладельцев среднего размера также могут объединиться в ассоциацию и учредить кэптив совместно для страхования флота всей группы.
Концепция кэптивного страхования также применима в других отраслях коммерческой деятельности — крупные промышленные предприятия, экспортно-импортные организации, финансовые учреждения и промышленно-финансовые группы могут найти целесообразным создание кэптива для обслуживания собственных страховых потребностей.
Причины создания кэптива
Основными причинами для создания кэптивной страховой компании могут быть:
чрезмерно высокая цена страхования на традиционном рынке
Предприятие может считать (и вполне справедливо!), что величина премии, выплачиваемой ежегодно страховщикам, несоразмерно велика в сравнении с ожидаемыми выплатами по страховым случаям и может быть снижена путем организации прямого страхования через собственную страховую компанию — кэптив.
Это утверждение имеет под собой реальную основу.
Во-первых, цена прямого страхования обязательно включает в себя расходы коммерческого страховщика по управлению компанией, в том числе на маркетинг, рекламу, поиск клиентов, выплату комиссионных вознаграждений посредникам, что в целом может составлять до 30-40% цены — страховой премии.
Во-вторых, любой страховщик — это коммерческая организация, нацеленная на получение прибыли, соответственно прибыль также является заметной составной частью цены страхования любого страховщика. В-третьих, расчет нетто-цены страхования (без учета расходов и прибыли страховщика), так называемая нетто-ставка, основана на средней статистике страховых случаев по отрасли, региону и т.п. Статистика конкретного предприятия может быть значительно лучше средних показателей аварийности по отрасли или региону за счет лучшей организации управления риском, принятия соответствующих превентивных мер, например установки современного противопожарного оборудования (страхование имущества от пожара) или принятия мер по безопасности труда (страхование ответственности работодателя). В этом случае, платя премию страховщику, компания частично оплачивает убытки других застрахованных предприятий. Кэптив может предоставлять страхование своему родителю по цене, установленной на уровне необходимых затрат, исключив указанные выше надбавки, выплачиваемые обычному коммерческому страховщику. Тем самым цена, а значит и расходы материнской компании по страхованию могут быть значительно снижены.
высокий уровень собственного удержания, устанавливаемый коммерческими страховщиками
В большинстве видов страхования существует тенденция возрастания требований страховщиков к застрахованным принимать все более возрастающую пропорцию риска на себя. При страховании имущества, например, страховщик может установить уровень собственного удержания для застрахованного предприятия в размере $50.000 и более на каждый страховой случай. Это означает, что при убытке от пожара, скажем в $60.000, предприятие возьмет на себя первые $50.000, а страховщик заплатит только лишь $10.000. При убытке менее $50.000 страховщик не заплатит ничего. Кэптив может стать наиболее эффективным методом финансирования той части риска, которую предприятие может оставить на собственном удержании.
получение прямого доступа к рынку перестрахования
Выступая в глазах застрахованного гарантом возмещения всех убытков, возникающих вследствие страхового события, страховщик фактически не берет на себя ответственность в полном объеме — часть риска, очень часто значительная — до 80-90% передается в перестрахование.
Учредив кэптив, материнская компания может получить прямой доступ к рынку перестрахования, устранив лишнее звено — традиционного страховщика, и тем самым значительно снизить расходы на страховое покрытие.
невозможность получить необходимое страховое покрытие на традиционном рынке страхования
В ряде случаев предприятие не может получить покрытие определенных рисков на традиционном рынке или получить страховой полис в том виде, который ему необходим. Используя кэптив, предприятие получает возможность строить свою страховую программу в соответствии с его конкретными нуждами.
возможность накопления денежных ресурсов через кэптив наиболее эффективным путем
В ряде стран страховые премии, уплачиваемые предприятием страховой компании, относятся к затратам и вычитаются из налогооблагаемой базы. В этих случаях кэптив может стать наиболее эффективным методом для финансирования той части страхового покрытия, которое предприятие оставляет на собственном удержании, и накопления страховых резервов. Более того, если кэптив учрежден в стране с благоприятным налоговым режимом (например, на острове Мэн), то он может быть освобожден от уплаты налогов на прибыль или доходы.
диверсификация деятельности материнской компании
Включение кэптивной страховой компании в состав группы может расширить возможности материнской компании по управлению денежными ресурсами группы, превратить страхование из источника ежегодных расходов в источник прибыли и в конечном итоге способствовать выходу группы на рынок как профессионального коммерческого страховщика, страхующего как риски группы, так и риски третьих лиц.
Преимущества и целесообразность кэптивного страхования
Суммируя изложенное выше, беремся утверждать, что кэптив может предоставить следующие основные преимущества своей материнской компании:
Страхование по более низким ценам
Превращение источника затрат в источник доходов
Возможность построения страховой программы группы в наиболее эффективном виде
Расширение возможностей управления финансовыми потоками
Включение страховой компании в структуру группы как диверсификация деятельности группы
При изучении целесообразности создания кэптива указанные преимущества должны быть количественно сопоставлены с обязательствами материнской компании, возникающими при создании кэптива, а именно: необходимостью внесения капитала, а также несения расходов по созданию и управлению кэптивом. Для этого необходим тщательный анализ существующей и перспективной страховой программы материнской компании, динамики страховых премий и выплат, уровня рисков, уровня собственного удержания, который способна обеспечить материнская компания.
Наш опыт показывает, что создание кэптива может стать целесообразным, когда совокупная страховая премия, выплачиваемая материнской компанией, составляет не менее 350.000 фунтов стерлингов в год. При этом уровень убытков, определяемый как отношение суммы выплат по страховым случаям к сумме страховой премии, должен быть не более 60%.
Выбор местонахождения кэптива — офшорный вариант
Исторически основными центрами для создания кэптивных страховых компаний стали страны с благоприятным режимом налогообложения, такие как Бермудские и Багамские острова, остров Гёнси, Ирландия и остров Мэн.
Наша компания Isle of Man Insurance Management Limited предоставляет услуги по созданию и управлению кэптивными компаниями на острове Мэн, поэтому я остановлюсь на возможностях этой территории.
Остров Мэн
Остров Мэн является одним из Британских островов, расположенным в Ирландском море примерно на одинаковом расстоянии от берегов Англии, Шотландии и Ирландии.
Государственное устройство острова уникально. Несмотря на то что верховным главой этой территории является Королева Великобритании, остров Мэн не является частью Объединенного Королевства. Управление внутренними делами острова осуществляется местным Парламентом, история существования которого насчитывает уже более 1 000 лет.
Правовая система острова Мэн является англо-саксонской по происхождению и включает в себя развитое корпоративное, банковское и страховое законодательство, направленное на обеспечение финансовой устойчивости коммерческих предприятий и защиту иностранных инвесторов.
Остров Мэн имеет репутацию надежного, развитого финансового центра с благоприятной системой налогообложения. Доходы и прибыль компаний, созданных на острове Мэн иностранными юридическими или физическими лицами, не облагаются какими-либо налогами при условии, что коммерческая деятельность этих компаний осуществляется за пределами острова Мэн.
Принятие Законодательного акта о страховых компаниях, освобожденных от налогообложения, в 1981 г. (который впоследствии был заменен Актом 1986 г.) создало благоприятные условия для быстрого развития страхового сектора острова Мэн.
Основные положения законодательства:
Доходы страховых компаний острова Мэн от страховой и инвестиционной деятельности полностью освобождены от налогообложения при условии, что застрахованные риски находятся вне территории острова Мэн.
Прибыль страховой компании, выплаченная в виде дивидендов ее акционерам — нерезидентам острова Мэн, не облагается налогом.
Независимо от размера полученной прибыли страховые компании острова Мэн платят в государственный бюджет фиксированную сумму 2 500 ф. ст. в год.
Благоприятные условия для развития страхового бизнеса сделали остров Мэн местом нахождения многих ведущих страховых компаний. В настоящее время общее число страховых компаний составляет 164, среди которых 141 кэптив.
Страховые компании на острове Мэн
Для учреждения страховой компании на острове Мэн необходимо выполнение следующих требований:
1. Заявление на учреждение страховой компании, а также 3-летний бизнес-план должны быть представлены Страховому надзору острова Мэн в установленной форме.
2. Минимальный оплаченный капитал для кэптива составляет 50.000 ф. ст.
3. Персональные данные директоров и менеджеров компании должны быть одобрены Страховым надзором острова Мэн.
4. Надлежащие записи, бухгалтерские книги и другие отчетные документы должны вестись и храниться на острове Мэн.
5. Квартальные отчеты и аудированный годовой отчет должны представляться Страховому надзору острова Мэн.
6. Минимальный уровень платежеспособности кэптива должен поддерживаться на уровне, установленном законодательством, а именно:
50.000 ф. ст. плюс
10% от чистой страховой премии до 2 млн. ф. ст. и
50% от чистой страховой премии свыше 2 млн. ф. ст.
7. Следующие платежи должны быть произведены учредителем Правительству острова Мэн:
плата за регистрацию компании 1.000 ф. ст.,
ежегодный сбор за предоставление права на страховую деятельность 500 ф. ст.,
ежегодный сбор за освобождение от налогов 2.000 ф. ст.
Управление кэптивом
Учредитель кэптива определяет стратегию развития компании, программу страхования и перестрахования, распределение полученных доходов и прибыли, назначает менеджера и утверждает Совет директоров.
Ежедневное управление кэптивом осуществляется через назначенного учредителем менеджера — компанию-резидента острова Мэн, имеющую лицензию Страхового надзора на управление страховыми компаниями от лица клиента.
Менеджер обеспечивает подготовку правил и полисов страхования, котировки и андеррайтинг конкретных рисков, реализацию программы страхования, контакты с брокерами, рассмотрение и урегулирование исков застрахованных, инвестирование свободных денежных средств кэптива. Совет директоров кэптива обычно состоит из двух представителей компании-менеджера и трех представителей учредителя, что обеспечивает полный контроль учредителя за делами кэптивной компании.
Кроме этого, компания-менеджер:
предоставляет юридический адрес кэптиву на острове Мэн,
предоставляет услуги номинальных акционеров (если это необходимо),
осуществляет финансовый контроль и бухгалтерский учет, подготовку финансовых отчетов в объеме, требуемом законодательством,
открывает и управляет банковскими счетами по поручениям учредителя,
отчитывается перед учредителем о текущей деятельности кэптива.
Важно подчеркнуть, что компания-менеджер работает от лица и в пользу учредителя кэптива и все доходы от страховой и инвестиционной деятельности принадлежат учредителю. Компания-менеджер получает за свою работу вознаграждение, размер которого устанавливается в договоре, заключаемом между ней и учредителем кэптива.

Всеволод МИХАЙЛОВ, главный советник Isle of man assurance group

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »